فرصت های سرمایه گذاری

از سقوط نهراسید! شکست‌های پی‌درپی نشانه‌ی زنده بودن و پویایی شماست. تنها در گورستان است که هیچ‌کس شکست نمی‌خورد. شکست، پیش‌نیاز پیروزی است .

خداحافظی

«این را خوب می دانیم:
حتی نفرت از حقارت نیز
آدم را سنگدل می کند.
حتی خشم بر نابرابری هم
صدا را خشن می کند.
آخ، ما که خواستیم زمین را برای مهربانی مهیا کنیم
خود نتوانستیم مهربان باشیم.»

برتولت برشت

اپدیت نخواهد شدناراحتاحتمالا یک تا دو سال دیگر برخواهم گشت

دوستدار و ارادتمند همه دوستان عزیز

شاهین

   + شاهین ; ٦:٥۸ ‎ق.ظ ; ۱۳٩٤/۸/٢۸
comment نظرات ()

حقیقت اشتباهات

سلام دوستان

نمیدونم تا کی باید غرق در شعار بشوم و فرو بریم با شعار خودکفایی اقتصادی تا توانستیم منابع این سرزمین را هدر دادیم و خودمان را با توهم قهرمان شدن  در نبرد های خیالی در حوزه اقتصاد فریب دادیم الان شاید مدعی ترین کشور در خودکفایی هستیم ولی تبدیل شدیم به یک واردکننده محض. ببنید تا کجا پیش رفته ایم که اگر برنج هندی یا گندم قزاقستانی وارد نکنیم کشور در بحران غذا غرق میشود. خفه شدیم از این هیاهویی شعارهایی که فقط و فقط پوچی و مستهلک شدن را به بار اورده است. ای کاش زودتر به خودمان بیاییم و کمی از تفکرات پوپولیسی و راحت طلبانه فاصله بگیرم و اقتصادمان را در مسیر صحیح رشد و توسعه قرار بدهیم.

با ساختارهایی که در بدنه دولت و به طور کلی در سیستم کشور حاکم هست نمیتوانیم به فکر کاهش هزینه ها در این ساختارهای غیرمولد و فشل باشیم هر سال بودجه جاری به شکل جبری رشد خواهد داشت و متاسفانه برای حل ان نیازمند یک سری تصمیمات ملی هستیم که فعلا همگان ترجیح میدهند به همین شکل جلو بروند بدون کوچکترین تغییر. روزی خواهد رسید که کل مالیات دریافتی دولت و درامد نفتی کشور تبدیل به حقوق وددستمزد در سیستم اجزایی  خواهد شد .

بازار سرمیایه  هر چند توان صعود ندارد ولی تقریبا اغلب سهم ها خالی از فروشنده های حقیقی شده است هر چند سهامداران عمده که اغلب سازمان های نیمه دولتی هستند و با مشکل نقدینگی شدید مواجه میباشند دنبال کسب درامد از محل فروش دراایی های خود در بازار سرمایه هستندو این امر رشد سهم های بزرگ را با چالش مواجهه نموده است و در کنار ان کمبود نقدینگی  اهالی بازار را هدایت نموده به سمت سهم های کوچکتر با قابلیت حرکت های سریعتر . به اعتقاد من کف بلندمدت بازار در همنین حوالی است و فکر نمیکنم بازار به شکل کلی نزول سنگینی داشته باشد  هر چند معتقد هستم اگر قیمتهای جهانی رشد مناسبی نداشته باشند گروه معدنی در بلند مدت سهامداران خود را راضی نخواهد کرد با توجه به ریزش های سنگین در ماه های قبل نباید انتظار کاهش بیشتر  در سهم های این گروه را داشته باشیم ولی صعود این گروه نیازمند حمایت قیمتهای جهانی هست و حداقل تا یک سال اتی خبری شاید نباشد.

با توجه به افزایش نرخ 200 قلم دارو که در ماه های انیده این تعداد بیشتر هم خواهد شد گروه دارو میتواند در کانون توجه اهالی بازار باشد انصافا زیر مجموعه های سرمایه گذاری البرز یک سروگردن از بقیه دارویی ها بالاتر هستند و گزینه های بیسار مناسبی برای سرمیاه گذاری تلقی میشوند دیران و دتولید و دسبحا و دبالک همگی ارزشمند هستند.

بنده رفته رفته حجم نقدینگیم را کم میکنم و به تعداد سهم هایم میافزایم به نظرم بازار هر چند در گزارشات نه ماهه  هم حرفی برای گفتن نخواهد داشت و شاید بدتر از شش ماهه ها هم باشد ولی روند کلی اقتصاد به سمت بهبودی و احیا شدن هست و این به شکل اهسته از حجم مشکلات شرکتها خواهد کاست چیزی که در گزارشات شش ماهه بسیار برجسته بود رشد طلب هاو هزینه های مالی شرکت ها بود که با چشم اندازی در اقتصادمان میبینم انتظار بهتر شدن این سرفصل های در گزراشات اتی وجود دارد. با سیاست های نیمه جان انبساطی و تحریک تقاضا از طریق انها حجم موجودی انبار شرکتها هم با ارامی کاهش خواهد یافت و این میتواند روزهای نسبتا بهتری را برای شرکتهای بورسی به ارمغان بیاورد.

بزرگترین عمل غیر اخلاقی این است که انسان شغلی را که از انجام ان ناتوان است بر عهده بگیرد

شاد و تندرست باشید

شاهین

   + شاهین ; ٥:٤٧ ‎ق.ظ ; ۱۳٩٤/۸/۱۱
comment نظرات ()

نگاه های مخملی

سلام دوستان

گزارشات شش ماهه نه چندان دلگرم کننده شرکتهای بورسی بالاخره امدند اوضاع بد اقتصادی و رکود فراگیر بد جوری شرکتها را در مخمصه قرار داده است اغلب به دلیل مدیریت منفعل و ساختار فشل دولتی زمین گیر شده اند و برخی البته بسیار اندک هم به خوبی توانسته اند در وضعیت نامطلوب فعلی از زمین خوردن  بگریزند. باید این را هم بدانیم که امسال علاوه بر رکود سنگین و نبود تقاضا در کشور ریزش قیمت های جهانی هم عامل مهمی در گزارشات ضعیف شرکتها بودند.

یکی از گزارش های خوب مربوط به مبین بود که بودجه خود را با تعدیل مثبت 4 درصدی ارایه نمود مبین در قیمت های فعلی از کم ریسک ترین گزینه های ممکن در بازار هست سهمی که میتواند حکم یک تعدیل کنند قوی ریسک را در سبد بازی کند خرید مبین در قیمت های زیر 310 تومن به اعتقاد من یک سرمیاه گذاری ایده ال است و حداقل بازدهی سهم در یک سال اتی بالای 50 درصد خواهد پیشنهاد میکنم در سبد خود این سهم را داشته باشید. فکر میکنم سود سال اتی شرکت با تعدیل 15 درصدی همراه خواهد بود و با تک نرخی شدن دلار در قیمت های 3300 میتوان به  سود های بالاتر هم فکر کرد.

وتوشه  هم گزارش خوبی داد این سهم هم در نوع خوداش جالب هست نزدیک به 93 میلیارد تومن سپرده بانکی دارد و توانایی ساخت سود حداقل بیست تومنی از این محل را دارد وتوشه در قیمت های حوالی 220 تا 230 میتواند گزینه خوبی برای سرمیاه گذاری باشد پرتفو گردان این سهم در یک حرکت انتخاری فروش های زیادی در ماه های قبل داشته  هر چند زیان نموده ولی یک شورت سل خوب تلقی میشود با این جو بازار. فکر میکنم بودجه شرکت اندکی تعدیل شود البته از نوع منفی و سودی حدود 55 تومان را برای امسال بسازد.

فجام دسینا و دفرا سه تفنگداری هستند که از کاهش مواد اولیه از جمله پلی پروپیلن سود خوبی خواهند برد هر سه پوشش های خوبی داشته اند سود فجام فکر میکنم حدود 200 تومن باشه و سود دفرا هم بالای 150 خواهد بود اگر اتفاقی نیافتد سینا دارو هم انتظار سود بالای 300 تومنی را دارم . هر سه گزینه در روزهای منفی میتونن گزینه های کم ریسکی برای سبد باشند مشکل هر سه نقدشوندگی بسیار ضعیف انها میباشد که ریسک خاص خوداش را دارد.

رتکو و بالاس پیمانکارانی که گزارش های خوبی دادند بالاس برای تعدیل مثبت بسته شد و احتمالا سود 90 تا 100 تومنی اعلام کند حق تقدم های رتکو که یک ماه هم تمدید شده است فاصله قیمتی خوبی از سهم گرفته و میتواند برای افرادی که بلند مدت هستند و زیاد ترید نمیکنند در بازار مناسب باشد رتکو امسال مطمنا  سوداش را افزایش خواهد داد جوین شدن رتکو با شرکتهای خارجی قدر در حوزه بازرسی میتواند این سهم را به روزهای اوج اش برساند.

یکی از سهم های بازار پایه ای که گزارش جالبی فرستاده بود داروسازی الحاوی بود. بزرگترین شربت ساز کشور در اوضاع داغون گزاراش ها سود خوبی را در شش ماهه رو کرده این سهم در بازار پایه هست و ریسک خاص خوداش را دارد همین الان شرکت نزدیک به 64 میلیارد طلب داره که حتی حسابرس هم سال قبل سر همین رقم گیر داده بود تغییرات زیادی در محصولات شرکت ایجاد شده گویا تولید امپول که اصلا سوده نبوده برای شرکت کلا جمع شده است و از سویی تولید قطره که حاشیه سود خوبی هم دارد افزایش یافته است من تا حدودی به شکل مبسوط ان را بررسی نمودم و فکر میکنم امسال سود شرکت بالای 90 تومن باشد فراموش نکنیم شرکتهای داروسازی از اوایل شهریور افزایش نرخ های حدود 15 درصدی دارن میگیرن و این روند تا اخر سال ادامه خواهد یافت.

حال گیرترین گزارشی که دیدم غپاک بود ما را حسابی در زیان خواهد برد البته من هنوز امیدوار هستم به روزهای خوش در این سهم. در شش ماهه شرکت بالای صد تومن سود عملیاتی ساخته و در شرایطی که بیشتر شرکتها با افت فروش مواجهه هستند توانسته 22 درصد فروش خود را بالا ببرد اما هزینه های مالی همه سود را بلعیده است به اعتقاد من این سهم امسال شاید 250 تومن سود عملیاتی بسازد ولی همه ان سود توسط همین هزینه های مالی از بین خواهد رفت ولی با برداشته شدن تحریم ها و باز شدن فضای اقتصادی انتظار رشد سود از محل کاهش هزینه های مالی در سال اتی وجود دارد متاسفانه ساختار شرکت به شدت در تضاد با بهره وری هست . اراده ای قوی میخواهد برای کاهش همه هزینه هایی که شرکت هر سال به دلیل ساختار فشل خود میپردازد که بنیاد فعلا سرگرم برنامه های دیگری است.

انصافا پترویی ها گزارش های خوبی دادن و میتوان روی انها حساب کرد خراسان جم مارون و شاراک با وجود افت قیمتهای جهانی  گزارشات قابل قبولی داشتند باید ببنیم زهر نرخ خوراک سه سنتی که گرفته میشود با وجود خوراک 13 سنتی هم گزینه های خوبی برای سرمیاه گذاری هستند.

شاد و تندرست باشید

دوستدارتان شاهین

   + شاهین ; ۱٢:۳٤ ‎ق.ظ ; ۱۳٩٤/۸/٥
comment نظرات ()

زیر سکوت مصلحتی

سلام دوستان

وقتی هدر روی منابع را در کشور مبینیم افسوس میخوریم و زمانی که هیچ اراده ای را برای جلوگیری از این اتلاف نمیبینم یاس و سرخوردگی عجیبی در ما رخ میدهد چند وقت پیش در یکی از خبرگزاری ها دیدم زده بود ایران سالیانه 1.2 میلیون تن خرما تولید میکنه که 500 هزار تن از ان تبدیل به خوراک دام میشود با یک حساب کتاب سرانگشتی این رقم خرما حداقل 600 میلیون دلار برای کشور ارز اوری دارد اگر با نرخی حدود یک دلار هر کیلو را صادر کنیم چرا باید چنین کالایی تبدیل به یک کالای بی ارزش شود  و نتوانیم ان را به شکل  بهنیه استفاده کنیم  اصلا صادر نکنیم حداقل میتونیم با یک سری برنامه های فرهنگی و اموزشی این میزان خرما را بفرستیم سر سفره ملت به عنوان یک کالای جایگزین به جای قندی  این امر هم منجر به ارتقای سلامتی افراد میشود و هم از خروج ارز از کشور جلوگیری میکند دوستان خبر دارند که ما سالیانه حداقل یک میلیون تن شکر وارد میکنیم. متاسفانه اراده ای برای استفاده بهنیه از منابع کشور وجود ندارد همه ما دچار روزمرگی شده ایم و برنامه ریزی های بلندمدت و عایدات اتی را فراموش نموده ایم. هنور بدبختانه از صنعت خودرو که سالیانه 25 هزار نفر را به کشتن میدهد را حمایت میکنیم به بهانه های واهی همانند اشتغال و از این دروغ های عجیب و غریب جالب هست یکی از دوستان میگفت ما میتوانیم اشتغال بیشتری را  نسبت به صنعت خودرو در حوزه زنبور داری ایجاد کنیم اگر حمایت های  صنعت مرگبار خودرو به سمت حوزه زنبور داری شیف یابد که با این تفکر حاکم امری محال هست. نمیدونم تا کی میخواهیم اینطور منابع کشور را مستهلک کنیم بدون کوچکترین دستاورد مثبتی در اقتصاد .

بازار سرمیاه هم این روز ها با اخبار کلان مثبتی روبرو هست هر چند بیشتر اخبارهایی که از سوی مردان اقتصادی دولت بیان میشود شبیه سیاست های پوپولیسیتی هست که  برای تحریک غیر واقعی تقاضا مورد استفاده قرار میگیرد نمیدونم اقای نوبخت ان ده میلیارد دلار را از کجا اورده که میخواهد یک ماهه بزنه به کار یک زمانی ایشون با دکتر خوش چهره سر چنین سیاست های از سوی دولت قبل مناظره میکرد ولی الان خوداش هم همان رویه ای را میرود که روزی منتقداش بود به هر حال به اعتقاد من با توجه به وضعت اسفناک درامدی دولت وعده های دولتمردان شبیه فریادهای تریدرهای بازنده بازار فیوچرز هست .

گزارش های شش ماهه شرکتها به تدریج در حال ظاهر شدن در کدال هستند تا اینجای کار دارویی ها به جز فارابی که از قبل معلوم بود گزارش بدی خواهد داشت بقیه گزاراش خوبی داده اند معدنی ها و پترویی ها به احتمال زیاد گزاراش های خیلی بدی بدهند فعلا فجر اولین تعدیل منفی سنگین  را در این گروه زد. به نظرم باید این روزها دقت بیشتری روی گزارش های شش ماه داشته باشیم و بر مبنای همین گزارش ها یک براوردی از وضعیت اتی داشته باشیم. دوستان دقت کنند که امسال بعید هست در وضعیت عملیاتی شرکتها تغییر محسوسی رخ بدهد ولی سال اتی مطمنا میتواند وضعیت بهتری بوجود بیاید.

شاد و تندرست باشید

شاهین

   + شاهین ; ٥:۱۸ ‎ق.ظ ; ۱۳٩٤/٧/٢۸
comment نظرات ()

کولبران اقتصادی

سلام رفقا

بعد از کلی دردسر بالاخره وبلاگ احیا شد امیدوارم چنین رویداد ازار دهنده ای  در اینده رخ ندهد و ارتباطمون سر مسایل بی اهمیت مختل نشود.دلم برای همه دوستان تنگ شده بود و این مدت خیلی سخت بود که نتونم بنویسم. خوشحالم که دوباره میتونیم کنار هم در مورد چالش های اقتصادی تبادل نظر کنیم.

اقتصاد کشور ما مثل بقیه حوزها مشکلات ساختاری عمیقی داره و برای حل و اصلاح انها نیازمند برنامه ریزی های بلندمدت و دقیقی هستیم که فعلا چیزی دیده نمیشود جز برنامه های کوتاه مدت و ضربتی که نتیجه ملموسی نمیتوانند داشته باشند من فکر میکنم بهای نفت تا یک سال اتی و شاید در بازه ای طولانی تر یعنی تا اخر سال 2016 در همین حوالی باشد که این امر قطعا منجر به تضعیف شتاب رشد اقتصادی کشور خواهد شد. اقتصاد ما این روزها با انبوهی از عرضه از سمت کارخانجات روبرو هست که بدون تقاضا مانده است برنامه های محرک در حوزه تقاضا فعلا نتوانسته اند بازار را به یک تعادل نسبی برسانند.

گام طلایی در احیای کشور توجه به بهره وری در همه ابعاد میباشد نرخ پایین بهره وری هزینه های بالایی را به سیستم اقتصادی تحمیل میکند باید بدونیم چرا کشاورز ما با وجود رشد فزاینده تکنولوژی و سایر ابزارهای کمک کننده هنوز نمیتواند محصولی را که در ان مزیت نسبی داریم را ارزان تر از سایر کشورها تولید کند باید برای این که در بازار های جهانی حرفی برای گفتن داشته باشیم بهره وری را اولین و مهم ترین گام در همه برنامه های توسعه ای خود بدانیم.

اقتصادی که بالای 5 میلیون نفر بیکار دارد قطعا در شرایط بحرانی هست و این که چرا صدای بحران را خیلی ها نمیشوند برمیگردد به ساختار توزیع ثروت در جامعه  (برای مثال در جامعه ایرانی پدر خانواده خرج چند جوان بالای بیست سال را میدهد ولی در بسیاری از جوامع چنین مکانیزمی برای توزیع ثروت نیست ) فکر میکنم برای این که اقتصاد بتواند این حجم از بیکاران را به خود جذب کند باید در جذب سرمیاه مثل یک مکنده قوی عمل کند و سعی کند از سراسر جهان سرمیاه ها را به سمت خود بمکد برای این  امر هم نیازمند فراهم نمودن فضایی هستیم که قادر باشد چنین امری را بپذیرد.

بازار سرمیاه روزهای کسل کننده ای را میگذراند ولی اگر بخواهیم برای بازار یک کف بلند مدت تعریف کنیم میشود بازار مناسب خرید های بلندمدت قلمداد نمود.ولی به اعتقاد من در بسیاری از سهم های شاخصی به خصوص پترویی ها و پالایشی ها نیازمند اصلاح بیشتری هستیم به خصوص به دلیل حمایت های کذایی برخی اینها افت نامتوازنی داشته اند. تابو ها در بازار های مالی نمیتوانند پایدار باشند کسی نمیتواند قوی تر از اراده بازار عمل کند.

من معتقد هستم اینده قتصادی که پیش روی ماست شرکتهایی را ارتقا میدهد که فعالیت های خدماتی گونه داشته باشند من برداشتم این هست که شرکت های تولیدی سال به سال با هزینه های متورم تر و بازار رقابتی شدیدتر و کوچک تر روبرو خواهند شد البته نه برای همه شرکتها قطعا تک سهم هایی هستند که رشد های خوبی را تجربه خواهند نمود.

دوستان روی رتکو فجام دفرا و اتکای بررسی داشته باشید گزینه های مناسبی هستند حداقل برای بررسی هر چند فکر میکنم در اینده میتوانند بازدهی های مناسبی برای سرمیاه گذاران بلندمدت داشته باشند.

شاد و تندرست باشید

شاهین

   + شاهین ; ٤:٠٤ ‎ق.ظ ; ۱۳٩٤/٧/۱٥
comment نظرات ()

گزارش یک اتفاق تلخ

سلام دوستان

این روزها بازار های جهانی در تلاطم عجیبی هستند کاهش ارزش یوان توسط حکومت چین این تلاطم را بیشتر خواهد کرد. انچه مشخص هست این میباشد که چین وضعیت اقتصادی اش در شرایط مناسبی نیست و دست زدن به چنین اقدامی بیانگر تضعیف شدن رشد اقتصادی این کشور در یکی دوسال اخیر میباشد به هر حال این رویداد منجر به قیمت گذاری جدید در کامودیتی ها خواهد شد شاید برگردیم به بحران اقتصادی سال های 2008 و 2007. هر چند به اعتقاد من بخشی از این خبر در قیمت کامودیتی ها لحاظ شده است ولی نباید انتظار بهبود در قیمت های جهانی را حداقل در کوتاه مدت داشته باشیم. ریزش بازار های جهانی برای کشوری همانند ایران که تقریبا یک کشور خام فروش هست میتوانند صدمه زننده باشد به خصوص که اقتصاد دولتی فربه شده در سال های قبل به دلیل دارمدهای ارزی سنگین نمیتواند با چنین حجمی از ریزش دارمدی ثبات خود را حفظ نماید قطعا امسال دولت با کسری بودجه سنگینی مواجه خواهد شد و این میتواند بر سیاست اصلی دولت یعنی کاهش تورم تاثر نامطلوبی بگذارد.

متاسفانه خلاقیت و نواوری در جامعه به هر شکل اش پس زده میشود هم توده و هم سیستم از تغییر گریزان هستند این رفتارهای نامطلوب در حوزه اقتصادی هم به شکل بارزی دیده میشود این که نمیخواهم از مسکن به عنوان موتور اصلی اقتصادی جداشویم به نوعی فرار از تغییر هست باید به سمت یافتن الگوهای توسعه باشیم سعی کنیم یک الگوی بومی شده را در حوزه اقتصادی پیاده کنیم. در این چند سال اتی میتوانیم سرمیاه گذاری های سنگینی روی زیر ساخت های صنعتی کشور بکنیم تا در اینده صنعت کشور و شرکتهای قدرتمند فراملی به عنوان جایگزینی برای مسکن به عنوان موتور اقتصادی کشور عمل نمایند خیلی هم سخت نیست خیلی از کشورها چنین مسیری را رفته اند میشود از تجریبات انها به نحو احسن استفاده نمود. نیازی نیست مجددا چرخ را اختراع کنیم تا کی باید با شعار خودکفایی خودمان را اسیر سیکل های غلطی بکنیم که به ناکجا اباد ختم میشوند جهان امروز نیازمند تعامل و بهره گیری از تجریبات سایرین هست.

بازار سرمیاه هم این روزها اوضاع خوبی ندارد و در یک روند فرسایشی نزولی قرار گرفته است گزارشات بسیار بد سه ماهه و ریزش قیمت های جهانی و فروشنده بودن بیشتر سهامداران بزرگ دولتی و شبه دولتی اجازه نفس کشیدن به بازار را نمیدهد. به اعتقاد من گزارشات شش ماهه بدتر از سه ماهه خواهند بود و این زمان انتظار انتشار انها به احتمال زیاد همراه باشه با تصمیم گیری گنگره امریکا در مورد توافقات هسته ای. به هر حال به نظر من در شش ماهه اغلب شرکتها بودجه های خود را تعدیل خواهند نمود و قطعا این تعدیل منفی خواهد بود. کمی زمان میبرد تا نتیجه ملموس توافقات را ببینیم ولی به هر حال سال اتی وضعیت بهتر از امسال خواهد بود برای تقریبا بیشتر صنایع به خصوص انهایی که از تحریم ها لطمه زیادی دیده اند.

فکر میکنم شرکتها غذایی جز معدود شرکتهایی باشند که افت فروش زیادی نداشته باشند و بتوانند بودجه خود را پوشش بدهد در این بین بنده غپینو و غمینو را همراه با غپاک گزینه های کم ریسکی برای سرمیاه گذاری مبینم حتما بررسی دقیقی روی انها داشته باشید و اگر پوینت منفی دیدید ممنون میشوم ان را به اشتراک بگذارید. مبین را هم یک گزینه خیلی خوب برای سبد های بزرگ و حتی کوچک میدانم و داشتن چنین سهمی حکم همراه اول را دارد با کمی حرکتهای شارپ تر .

این جمله زیبا هم تقدیم دوستان عزیز

عطرهای گران قیمت را بی خیال ادم ها باید بوی اعتماد بدهند واقعا اعتماد از صداقت هم ارزشمندتر هست.

شاد و تندرست باشید

شاهین

   + شاهین ; ٩:٠۱ ‎ب.ظ ; ۱۳٩٤/٥/٢۳
comment نظرات ()

رقابت کرکس ها

سلام رفقا

چیزی که در بین همه گزارش ها خیلی توی چشم میزد رشد بی محابای هزینه های مالی میباشد فروش های اعتباری در شرایط رکودی از یک سو و عدم کنترل هزینه ها از سوی دیگر منجر به کاهش سرمایه در گردش شده و در نهایت شرکتها را به سمت تامین مالی از طریق تسهیلات هل داده است. متاسفانه در اغلب شرکتها یک سیستم هزینه یابی قوی برای کنترل هزینه ها وجود ندارد و ساختار فشل و نیمه دولتی اجازه رشد بهره وری را نمیدهد نتیجه ان رشد هزینه ها به شکلی مستمر میباشد. امیدوارم با گشایش هایی که رخ خواهد داد حداقل بخشی از هزینه های این شرکتها کاهش یابد و باید به فکر اصلاح ساختار منفعل بود که به این زودی ها تغییر نخواهند کرد

چیزی که فکر میکنم باید به ان توجه کنیم افت نرخ فروش بسیاری از شرکتهای خام فروش میباشد برای مثال فملی حتی با تعدیل بودجه خود که نرخ هر تن مس را 5500 دلار گرفته است باز بالاتر از قیمت فعلی مس در بازار های جهانی هست و به احتمال زیاد قیمت های جهانی به زیر 5000 دلار کشیده خواهند شد قیمت های فروش داخلی هم با توجه به رکود سنگین و ثبات دلار به مراتب افت بیشتری میکنند به هر حال باید توجه کنیم که بازار های جهانی فعلا با روند اخبارهای خوب بازار سرمیاه در یک سو نیستند و باید در مورد شرکتهای خام فروش با احتیاط بیشتری برخورد کنیم.

نکته دیگه در مورد شرکتهای سرمیاه گذاری و هلدینگ ها میباشد تقریبا بیشتر این شرکتها با یک فاز تاخیر سود های زیر مجموعه های اشان را توی صورتهای مالی خود میاورند تقسیم های سود نامناسب امسال و گاها تبدیل شدن انها به افزایش سرمیاه از اورده منجر به کاهش سود انها خواهد شد امسال سال خوبی برای انها نخواهد بود به نظرم روی این شرکتها نباید حداقل در میان مدت حساب باز کرد.

دوستان اگر وقت داشتند سهم هایی مثل پکرمان , رانفور , ثامان , دابور بررسی نمایند فکر میکنم پتانسیل رشد  خوبی را داشته باشند هر چند رانفور شاید مدتها درجا بزند به دلیل رشد خوب در این چند وقت اخیر.

شاد و تندرست باشید

شاهین

 

   + شاهین ; ٤:٠۳ ‎ب.ظ ; ۱۳٩٤/٥/۸
comment نظرات ()

یلداترین شب های اقتصادی

سلام رفقا

موضوعی که به نظرم فعالان بازار سرمیاه به ان باید دقت زیادی نمایند ترکیب سهامداری شرکتها میباشد متاسفانه اغلب سهامداران عمده شرکت ها شرکتهای دولتی یا شبه دولتی و یا سازمان های بدهکاری مثل صندوق های بازنشستگی یا تامین اجتماعی و ... میباشد همین امر نه تنها در حوزه های مدیریتی به شرکتها اسیب های جبران ناپذیری میزند که البته زده است در خود بازار سرمیاه هم فروشنده بودن انها به دلایل مختلف منجر به تضعیف طرف عرضه میشود و نتیجه ان گرفتن پی بر ای های پایین میباشد. در بیشتر سهم های بزرگی که در این چند وقت اخیر رشد های خوبی نمودند حقوقی های بزرگ که اغلب سهامدار عمده هم هستند فروش های سنگینی روی سهم های خود داشته اند این سازمان ها و شرکتها به دلیل کسری در درامدها به خصوص وضعیت نامناسب دولت تلاش میکنند دارایی های خود را در بازار سرمیاه نقد کنند و هزینه های سرسام اور و بی هدف خود را پوشش دهند.

متاسفانه ریزش قیمتهای جهانی در روزهای اخیر نتیجه اش کند شدن حرکت دولت در حوزه های اقتصادی میباشد دولتی که به شکل مستمر و اتوماتیک وار نقدینگی بیشتری را در مقابل خود میبیند و مجبور هست برای تامین چاله های ساختار فشل خود این روند را حمایت کند و تن به این روند نامطلوب بدهد متاسفانه دولت فعلی ریا کار تر از انی هست که میبینیم مدام  حمایت از تولید داخل صحبت میشود ولی در عمل وارادات به خصوص کالاهای مصرفی رشد بیشتری مینماید متاسفانه بدنه و ساختار سیستم دولت رانت خیر و فساد اور هست و بعید است به این زودی ها اصلاح شود. الان هم دنبال سفت نمودن بینه بانک های مباشد اما حلقه گمشده یعنی نظارت و کنترل همچنان خوداش را نشان میدهد تا زمانی که رفتارهامون را اصلاح نکنیم نمیتونیم به سمت یک جامعه توسعه یافته حرکت کنیم

سینا دارو در قیمتهای 1300 تا 1400 گزینه خوبی برای سرمیاه گذاری هست و بالاترین پوشش سه ماهه را در بین دارویی ها داشته است این شرکت محصولات انحصاری خوبی دارد و بعید است در فروش مشکل خاصی داشته باش. خط تولید امپول هم از این ماه به احتمال زیاد راه خواهد افتاد.

شاد و تندرست باشید

شاهین

   + شاهین ; ۱٢:۱٠ ‎ق.ظ ; ۱۳٩٤/٥/٦
comment نظرات ()

نمک های روی زخم

سلام رفقا

مدتی فرصت مناسبی دست نمیداد تا همراه هم باشیم در این بازه زمانی اتفاقات زیادی رخ داد که شاید توافقات هسته ای برجسته ترین انها باشد خبری که مسیر جدیدی در حوزه سیاست خارجی پیش روی ما قرار داد و شاید بتوان گرفتن دیگر تنش و قدرت نمایی هایی از جنس تهدید در رسانه کمتر خواهد شد. به اعتقاد بنده مهم تر از توافقات هسته ای باید جمعیت کشور را کنترل کنیم حتی اگر بتوانیم باید رشد جمعیت کشور را منفی کنیم وگرنه غیرممکن هست بتوانیم به سمت توسعه پایدار حرکت کنیم منابع کشور ما با این حجم جمعیت همخوانی ندارد اگر بخواهیم به این رویه فعلی در سیاست های جمعیتی بیشتر ادامه بدهیم قطعا با بحرانهای زیست محیطی بسیار خطرناکی روبرو خواهیم شد. نمونه بارز ان این روزها تنش های ابی در شهرهای مختلف کشور هست.

عمق رکورد و بی جانی اقتصاد را در گزارشات سه ماهه شرکتهای بورسی میتوان دید افت فروش سنگین و رشد هزینه های مالی منجر به کاهش شدید سود شرکت ها شده هست و به احتمال زیاد این وضعیت حداقل تا گزاراشات شش ماهه ادامه خواهد داشت. فکر میکنم این کاهش فروش ها بیشتر فشار از سمت کاهش تقاضا میباشد و بعید است به سرعت بتوان سمت تقاضا را تقویت و احیا نمود. اقتصاد ما تا حدودی در با شرایط حالت پایداری به خود گرفته است علت ان هم این هست که حجم بالایی از تقاضا در اقتصاد ما به حوزه مسکن گره خورده است و فعلا که مسکن اوضاع خرابی دارد حجم بالایی از تقاضا در اقتصاد از بین رفته است و بعید است بتوان با سرعت بالا جایگزنی برای ان فراهم نمود. متاسفانه سیاست های کلان اقتصادی در ریل مناسبی قرار داده نشده اند و همه ابعاد اتقصادی به مسکن گره خورده است و این میشود که وقتی مسکن غرق میشود همه چیر را با خود غرق میکند امیدوارم سیاست گذاران از این فرصت حاصل از توافقات هسته ای استفاده نمایند و سیاست های توسعه صادرات را الگو قرار بدهند باید به سمت افزایش صادرات برویم . البته باید قبل از هر چیزی سیاست های شفاف و سالمی را در ساختارهای اقتصادی یمان پیاده کنیم تا فساد و رانت با احتمال کمتری بروز کند وگرنه با این ساختارهای الوده هیچ امیدی به بهبود نمیتوان داشت.

گزارشات مالی سه ماهه شرکت را به شکلی اجمالی نگاه کردم تا اینجا فقط صنعت دارو و غذا توانسته اند در این رکود بفروشند سرعت حرکت چرخ های اقتصادی ما متناسب با ظرفیت برخی صنایع مثل سیمان نیست چیزی که در بیشتر گزاراش ها بیان شده رکود شدید در بازار ها میباشد. جالبی ماجرا برای من این هست که در این وضعیت نامناسب چطور یک نفر میتواند به قدری تایر چینی وارد کند که یک صنعت مثل تایر را زمین گیر کند یا چطور یک نفر به قدری مواد اولیه دارویی وارد میکند که بحران برای این صنعت بوجود میاورد فساد عجیبی در بدنه اقتصاد ما وجود دارد دولتی که مدعی حمایت از تولید داخل هست ترانسی را که در داخل تولید میشود را نمیخرد و از چین وارد میکند مافیای وارد کننده در کشور ما قویترین لابی گران هست و نفوذ وحشتناکی در بدنه سیستم دارند.

دوستان حتما در تحلیل ها و بررسی های خود قیمت های جهانی را هم مد نظر داشته باشند این چند وقت اخیر افت زیادی نموده اند و احتمال افت بیشتر هم وجود دارد به خصوص در فلزات پایه. افت قیمت نفت هم که دارمد های ارزی دولت را کاهش میدهد و دولت را شغال صفت تر میکند و باید در این مورد حتما رفتارهای سود جویانه و مخرب دولت را هم دنبال نمود همانند افزاش نرخ خوراک واحد های پتروشیمی و مسایلی از این دست. چیزی که برام اثبات شده این هست که در حوزه اقتصاد در سال های قبل برخی از ان ثروت باد اورده 800 میلیاردی به قدری خوردند و فربه شدند که الان حتی نفوذ زیادی در دولت فعلی داند و برخی اوقات دولت مطیع رفتارهای اقتصادی انها میشود نمونه ان مانور افراد خاص در واردات هست.

در بازار بورس هم کمی احتیاط نماید و وارد هر سهمی نشود بسیاری از سهم ها در چند سال اخیر رشد های پیشخورانه ای داشته اند و این رشد های سالهای قبل باید خوداش را  در گزاراشات مالی نشان بدهد اگر رخ ندهد باید قید انها را بزنیم مثل خودرویی ها. بهترین سیاست برای افراد ریسک گریز سپرده های بانکی هست . با این گزاراشات اوضاع اصلا مناسب سرمایه گذاری نیست. برداشته شدن این تحریم ها هم حکایت برداشته شدن دیوار برلین هست برای مردم المان شرقی افسوس که فرصت های اقتصادی زیادی را ده سال اخیر از دست دادیم سر یک انتخاب نادرست . انتخابی که سوهان روح همه ما شده است.

سهم هایی که ارزش سرمیاه گذاری دارند

دابور1100

دبالک 400

پخش 300

مبین 300

ثرود 300

شاد و تندرست باشید

شاهین

   + شاهین ; ٥:٥۳ ‎ب.ظ ; ۱۳٩٤/٥/۱
comment نظرات ()

آزادی

همه ملت‌ها سقف آزادی دارند. سقف آزادی رابطه‌ی مستقیم با قامت فکری مردمان دارد، با همت بلند مردمان سقف بلند می‌شود، در جامعه‌ای که قامت تفکر و همت مردم کوتاه باشد سقف آزادی هم به همان نسبت کوتاه می‌شود. وقتی سقف آزادی کوتاه باشد، آدم‌های بزرگ سرشان آنقدر به سقف می‌خورد که حذف می‌شوند، آدم‌های کوتوله اما راحت جولان می‌دهند، بعضی از آدم‌های بزرگ هم برای بقا آنقدر سرشان را خم می‌کنند که کوتوله می‌شوند. آن وقت سقف‌ها هی پایین‌تر و پایین‌تر می‌آید و مردم هی بیشتر و بیشتر قوز می‌کنند، تا اینکه تا کمر خم می‌شوند و دیگر نمی‌توانند قد راست کنند.
مردم نیز آزادی شان می‌شود یواشکی و زندگی‌شان می‌شود جهنم!

   + شاهین ; ٤:٤٤ ‎ق.ظ ; ۱۳٩٤/۳/۳٠
comment نظرات ()
← صفحه بعد